Huhtamäki, utdelningshöjning 190214 + 5%

Rapport inkommen från Huhtamäki OYJ där man lämnar besked om en 5%-ig utdelningshöjning trots ett utmanande kvartal med råvaruproblematik, som verkar karaktärisera skogs- och förpackningsbolag för närvarande. Måste säga att jag är nöjd med bolaget och önskar att jag tankat mer när de dippade ned under 20 förra året. PT är 22, hoppas jag kan fylla på mer i framtiden!

Investment AB Latour, Utdelningshöjning 190214 + 11.11%

Latour fortsätter ånga på år ut och år in. I år höjdes utdelningen med ytterligare 11% efter ett bra 2018. Min YoC för företaget är cirka 2.5% i dagsläget, och jag hoppas att 2019-2020 ser ett fall till mit PT om sub-95 så att jag kan öka på ytterligare i detta kvalitetsbolag.

Beijer Alma utdelningshöjning 190213 + 7.37%

Beijer alma lämnade besked om en utdelningshöjning om 7.37% under verksamhetsåret. En helt acceptabel höjning, i mitt perspektiv, även om man kanske hade höjts på några tiotal ören till. Jag är nöjd med bolaget och har för närvarande ett PT om 120 på Beijer Alma innan jag kommer/vill öka på mer.

Tele 2 Utdelningshöjning + 10%

Idag meddelade Tele2 att man ämnar att höja utdelningen med 10% till 4.40 SEK/aktie. Man kommer även att splitta utdelningen mellan maj och oktober, vilket jag naturligtvis välkomnar. Man skriver även att man kommer att lämna en extrautdelning när försäljning av viss del av verksamheten avslutas. Det återstår att se hur hög denna utdelning är.

En väldigt bra nyhet, hursomhelst!

Nordic Waterproofing, utdelningshöjning 190212 + 6.67%

Idag kom beskedet att Nordic Waterproofing A/S höjer sin utdelning med 6.67% jämfört med 2017/2018. Alltid roligt, då bolaget inte höjt på ett tag, och jag ser allt över 4% som mer än bara än en "nominell" höjning av utdelningen.

Bolaget utgör en liten del av fonden.

Andra bolag som rapporterat under dagen är Nyfosa. Väldigt bra resultat även där, men ingen utdelning. Detta var klart redan från början, då bolaget inte avser att börja dela ut förrän beståndet/värdet uppgår till 25 mdr.



Inköp, vecka 6

Följande inköp har gjorts denna vecka.

• Köpt andelar i Groupe Renault (EPA:RNO)

Jag tror inte att bolaget behöver en introduktion. Biltillverkaren är en av världens största, och med över 40% andel av Nissan bland de som är längst fram i EV-tillverkning. Genom en 50+%ig andel av ryska AutoVAZ, ägande av Dacia och andra bolag samt en arbetsstyrka om över 181 000 anställda är man ett multinationellt konglomerat/bolag med en central framtid inom allt vad biltillverkning och teknologi är. 

Anledningen till inköp är, som vanligt, värdering. Bolaget värderas för närvarande om P/E 3. Detta är under nivån för Volkswagen under dieselskandalen. Jag ser värderingen som totalt obefogad, även sett till de ledningsproblem som bolaget har. Jag har räknat med en utdelningssänkning i priset.

Min nästa PT för bolaget är 49 euro och vid denna kurs är Vargfondens rekommendation att öka.

• Köpt andelar i GEA group (EPR:G1A)

Ett för många relativt okänt bolag, som dock fler borde känna till. Varför? Följande:

• Hälften av all öl i världen bryggs med GEA-maskiner.
• En fjärdedel av all världens mjölkproduktion sker på GEA-maskiner.
• En tredjedel av all världens produktion av snabbkaffe sker på produktionslinjer tillverkade av GEA.
• Var tredje chicken nugget tillverkas på GEA-maskiner.
• Ett i grunden väldigt välskött bolag med knappa 140 års historia.

Bolaget tog en störtdykning i veckan på grund av svagare resultat, och jag passade på att hoppa in vid 20 euro. En DA om över 4% på ett sådant bolag prisar in en utdelningssänkning, om sådan skulle komma. 

Nästa inköp är vid 17.50 euro och vid denna kurs är Vargfondens rekommendation att öka.

Ökat positionen i Siemens (XE:SIE)

Bolaget bröt igenom sin PT under veckan, vilket gjorde att jag ökade en liten andel och sänkte fondens GAV. Siemens är ett centralt innehav jag gärna ökar på när tillfälle ges. En tidlös aktör i många viktiga marknader, och i en annan dimension än konkurrenter utan kompetens (Ex General Electric).

Nästa inköp av Siemens är vid  88 euro och vid denna kurs är Vargfondens rekommendation att öka.

Detta är veckans inköp. Jag hoppas att turbulensen fortsätter, så att fler bolag bryter igenom sina målpriser och jag får tillfälle att öka upp. Vi har utdelningsrelaterad turbulens även i Sverige, men de flesta av bolagen där, Skanska, NCC, etc, har prismål som är så låga att det krävs riktiga 30-40% krascher innan det är värt att öka på i dem. Dels på grund av redan bestående andelar av portföljen, men också på grund av andra faktorer.

Lång tystnad, väg framåt!

Uppdatering
Härifrån har det varit tyst ett bra tag. Det har haft att göra med min jobbsituation, och att jag helt enkelt haft andra saker att göra även på fritiden. Dock är det nu dags att återgå till bloggandet lite mer inför kommande 2019!

Vi har genomgått ungefär halva rapportperioden, vilket kan karaktäriseras lite som en besvikelse. Två utdelningssänkningar har genomgåtts, vilket naturligtvis påverkar den totala utdelningstillväxten. Det verkar som om bolag generellt, oavsett bransch, tar försiktiga steg framåt inför kommande konjunktursvajningar.

Förbättrade portföljriktlinjer
Jag har även vidgat portföljen lite grand, och kommer nu att i linje med detta ta bort innehaven från spalten till höger. De är helt enkelt för många nu, och planerade inköp/potentiella kandidater är för många för att hålla dessa på en kolumnlista till vänster.

Istället kommer jag redovisa vilka bolag som varje månad ger Vargfonden utdelning - och där kan ni granska lite grand vilka bolag jag köper och har i portföljen. Försäljningar kommer inte längre, förhoppningsvis, att göras. De enda undantagen jag kan tänka mig för detta är om bolaget är konkursfärdigt och klart, alternativt om bolaget är groteskt övervärderat som vissa bolag var under 2007-2008.

Stort andel sparande
Merparten av mitt intjänade kapital från utdelningar, förvärvslön och andra inkomstkällor skyfflas idag på en stor sparhög. Detta av flera anledningar, men en avgörande är att jag gärna väntar på en ordentlig marknadsvändning där mycket fyndköp kan göras. Jag har fram tills denna vecka varit väldigt inaktiv, men gjort inköp under dagen som jag kommer att redovisa imorgon.

Månadsrapport Februari, nästa
Jag kommer att fortsätta redovisa månadsvis gällande utdelningar, och första månaden jag gör detta blir för februari. Samma förutsättningar som gällde under oktober gäller fortfarande. Vargfonden, och jag som driver den, är per definition "fri" sett till genomsnittliga utgifter/genomsnittliga utdelningningsinkomster.

Dock fortsätter jag jobba, driva företag och vara aktiv inom rent förvärvsarbetsmässiga sammanhang. Jag trivs för närvarande med detta och har inga planer på att sluta just nu.

Imorgon kan ni se fram emot lite inköpsrapporter från dagens lilla kursfall. Jag kommer även i större sammanhang rapportera inköp, rekommendationer och nya PT's (Price targets).

Vi hörs imorgon!